1、华夏证券示意，瞻望2025年，全球经济仍将勤劳应付低增长、东说念主口变化、绿色转型、工夫转型以及地缘政事病笃局势、生意碎屑化带来的挑战。就国内经济而言，一揽子组合政策的效应，在2024年第四季度知道；2025年在我国中恒久发展政策鞭策中的继往开来作用，估量2025年中国经济的增速标的在5.0%傍边，全年经济启动稳中有波动，消耗执续改善、投资安静增长、外贸下行压力加大。

2、国金证券示意，国内经济仍面对灵验需求不及，处罚问题的要道：需静待“盈利底”出现；旅途有二：国内财政膨大或国外景气回升。估量25Q2“宽财政”在力度及结构上均将发力，同期，基于M1-PPI传导周期，估量最快25Q3可见“盈利底”。国外环境影响或成为商场焦点，一是好意思国经济“硬着陆”概率较高。背后传导：全球景气下行-好意思国职位空白下降-“恬逸率”赶紧上涨-消耗才略赫然下降-钞票价钱下降，而欠债则或保管高企-最终导致好意思国政府可能最初出现钞票欠债表恶化及债务违约风险。二是特朗普对华政策“偏鹰”，均可能通过制肘国内出口，导致“盈利底”被延后。

3、开源证券示意，AI赋能产物翻新，看好消耗电子、SoC、电荷泵和无线充电芯片。消耗电子：要点柔柔手机、PC和XR畛域。需求弱复苏：下流末端手机、PC等已插足需求安详期，柔柔景气度边缘复苏对上游相关零部件和拼装厂的带动，其中AI手机和AI PC的阐发有望推动总体景气度提高超预期。结构性翻新：手机端柔柔光学产业链翻新及CIS国产替代、折叠屏产业链翻新。末端翻新方面：要点柔柔AI手机、AIPC、VR产业链。

4、华创证券示意，电动重卡连年加快浸透，2024年前十月浸透率已超11%，9年人命周期总效益较柴油车多约15%，全球畛域车辆全面电动化、以旧换新赞成、购置税减免等政策有望推动浸透率在2-3年内达到25%，恒久或进一步毁坏天花板。咱们估量2024年国内电动重卡销量6.6万辆、同比+1.2倍，浸透率11%，2027年销量17.4万辆，浸透率25%，4年CAGR 55%，折柳对应商场空间360亿元、890亿元，2030年1400亿元，较现时商场具有近3-4倍增漫空间。

5、星河证券示意，5G期骗有望范围化发展，优选子行业景气边缘改善优质标的。《扬帆升级决策》围绕期骗、产业、网罗、生态“四个升级”，系统鞭策5G范围化期骗相关使命，强化通讯产业链多档次协同翻新。数字经济“AI+”行径陆续加码、新期骗赋能产业的配景下，宇宙一体化算力体系新基建有望夯实。

6、国泰君安示意，量化模子发生转向，最新得分略偏大盘；但信号仍存省略情味，短期或两端舞动。招引量化模子、月度效应和监管政策，咱们以为当下或正处于大小盘作风切换期，近期有望迎来大盘作风的转头；成立策略上，关于换手率较低的投资者（月频调仓），在中期念念维下不错超配大盘作风；关于换手率较高的投资者（日频调仓），短期不错先对大小盘平衡成立，待模子信号愈加明确后再进行相应超配。

7、中信建投研报示意，在5G网罗范围树立之后，剿袭截止超前的基础设施树立理念，新一代通讯基础设施将逐渐开展树立使命，要点柔柔5G-A、卫星通讯、FTTR等畛域。此外，算力产业链景气度延续，国外算力产业链主要柔柔需求增长和新工夫期骗，国内算力产业链则主要受益于国产化期骗比例提高，产业链各行径均有望受益。

8、海通证券研报以为，稀土价钱照旧完成了底部治愈，价钱回升反应稀土冶真金不怕火分娩资本复旧。在需求复苏的环境下，看好稀土价钱稳步上行。稀土供给面貌正在改善，国内供给增速放缓，国外短期内难有较大增量，此外《稀土不竭条例》负责执行将进一步强化稀土的供给拘谨。同期，新动力相关需求执续增长，机器东说念主有望成为下一个需求爆点。库存方面买球下单平台，下流需求景气度回升，使得稀土中下流产物如镝铁、金属镨钕、烧结钕铁硼等库存有所下降。资本方面，由于稀土行业的荟萃度高，且国度对开辟量、冶真金不怕火量均有分娩宗旨管控，稀土行业的分娩资本关于价钱复旧力度强。